運(yùn)力續(xù)增運(yùn)價(jià)陰跌集裝箱市場(chǎng)期待旺市
3月30日,上海航交所發(fā)布的中國(guó)出口集裝箱綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1016點(diǎn),較前月下降3.8%,其中,日本航線807點(diǎn),上升4.9%;歐洲線1288點(diǎn),下降10.6%;美西線966點(diǎn),下降3.6%;美東線1150點(diǎn),下降3%。
4月1日,上海出口至歐洲、美西、美東基本港市場(chǎng)運(yùn)價(jià)分別為992美元/TEU,較上月下降17.3%;1631美元/FEU,較上月下降8.5%;2905美元/FEU,較上月下降3.5%。
海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,3月份,我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口總值同比增長(zhǎng)31.4%,環(huán)比更是大增51.4%,其中出口同比增長(zhǎng)35.8%,環(huán)比大增57.3%。受益于外貿(mào)同比環(huán)比雙雙大幅增長(zhǎng)利好,集裝箱貨量出現(xiàn)明顯回升,艙位利用率下滑的局面有所改善。3月份,一些主流航線艙位利用率已較前月上升了一成左右,其中歐洲、地中海、北美線艙位利用率基本維持在九成左右,而日本線受地震需求增長(zhǎng)影響,艙位率已提升到85%左右。雖然裝載率有所回升,但由于新增運(yùn)力上升更快,3月份海運(yùn)市場(chǎng)未能延續(xù)前月最后一周的止跌反彈行情,繼續(xù)處于“量增價(jià)跌”的不利局面。各主要航線運(yùn)價(jià)除日本線外基本均處于陰線,而且降幅較前月有所擴(kuò)大,特別是被行業(yè)樹(shù)為風(fēng)向標(biāo)的亞歐線,3月底上海至歐洲(基本港)平均運(yùn)價(jià)已跌入1000美元,創(chuàng)下近19個(gè)月以來(lái)的最低水平。近期,法國(guó)海運(yùn)咨詢公司AXS-Alphaliner更是預(yù)測(cè),在高油價(jià)承壓下,班輪公司有可能在本季再次錄得虧損。
一邊是運(yùn)價(jià)持續(xù)陰跌,大部分航線已處于盈虧平衡點(diǎn)附近,而另一邊新增運(yùn)力還在不斷下水,僅3月就有8艘8000~14000TEU的大型集裝箱船交付。Alphaliner的最新數(shù)據(jù)顯示,閑置集裝箱船數(shù)量也降至2008年11月以來(lái)的最低水平;集裝箱租賃市場(chǎng)也在一路走高,種種跡象似乎表明,船公司正在積極吸收運(yùn)力,為接下來(lái)數(shù)月的旺季提前布局,期待新一輪的運(yùn)價(jià)上漲。
盡管美國(guó)失業(yè)率創(chuàng)下了金融危機(jī)以來(lái)的新低,歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)也有走好的跡象,但全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍面臨較大變數(shù)。4月7日,世界貿(mào)易組織最新數(shù)據(jù)顯示,2010年全球出口貿(mào)易額實(shí)現(xiàn)了14.5%的歷史最高增幅,預(yù)計(jì)2011年增速將有所放緩,回落至6.5%的水平,但仍將超過(guò)1990~2008年間6%的平均增長(zhǎng)率。也就是說(shuō),今年不可能出現(xiàn)去年那樣的貿(mào)易高增長(zhǎng),但速度也不會(huì)慢下來(lái)。今年我國(guó)的外貿(mào)政策是“進(jìn)出口并重,穩(wěn)定出口,努力擴(kuò)大進(jìn)口”,從重出口導(dǎo)向性向進(jìn)出口平衡轉(zhuǎn)型。今年首季,我國(guó)外貿(mào)6年來(lái)首次出現(xiàn)逆差,進(jìn)出口趨向平衡已有所顯現(xiàn)。特別是以原油為代表的大宗商品價(jià)格持續(xù)飆升,通貨膨脹的壓力已經(jīng)從新興市場(chǎng)國(guó)家逐漸蔓延至發(fā)達(dá)國(guó)家,一些國(guó)家開(kāi)始進(jìn)入加息周期,通脹持續(xù)蔓延有可能拖累全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇步伐。
綜上所述,今年我國(guó)港口集裝箱吞吐量仍可保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的良好勢(shì)頭,但由于全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在較大變數(shù),對(duì)即將到來(lái)的旺季也不能盲目樂(lè)觀。需要明確的是,集裝箱市場(chǎng)要再現(xiàn)2010年的火爆行情幾無(wú)可能。由于未來(lái)運(yùn)力依舊存在過(guò)剩的隱憂,旺季能否實(shí)現(xiàn)預(yù)期的漲價(jià)幅度仍存在較大不確定性,所以須謹(jǐn)慎對(duì)待當(dāng)前快速上升的新增運(yùn)力。
弱市反彈國(guó)際干散貨市場(chǎng)前景不明
3月31日,波交所干散貨綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)(BDI)報(bào)收1530點(diǎn),較前月上升22.3%。其中,海岬型船1768點(diǎn),較前月上升35%;巴拿馬型船1968點(diǎn),較前月上升8.1%;大靈便型船1523點(diǎn),較前月上升8.9%。
隨著南美谷物詢盤(pán)增多,西澳颶風(fēng)危害逐漸消弱,礦山租船活動(dòng)開(kāi)始活躍,印尼煤炭穩(wěn)定出運(yùn)等因素利好,3月初,國(guó)際干散貨綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)延續(xù)前月的反彈行情。三大主要船型運(yùn)價(jià)一路上揚(yáng),其中巴拿馬船運(yùn)價(jià)指數(shù)突破2000點(diǎn),達(dá)到2132點(diǎn),為去年底來(lái)的新高,但中旬受日本大地震不利因素影響,正常的運(yùn)營(yíng)環(huán)境受到干擾,各船型運(yùn)價(jià)開(kāi)始掉頭向下,出現(xiàn)小幅調(diào)整,但國(guó)際綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)最終仍以陽(yáng)線報(bào)收。
3月份綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)漲幅雖然較前月有所擴(kuò)大,但由于運(yùn)價(jià)仍處底部區(qū)域,各船型運(yùn)價(jià)還未能達(dá)到盈虧平衡點(diǎn),特別是海岬型船運(yùn)價(jià)仍然在較低水平。前期反彈力度較大的巴拿馬、大靈便型船,3月份上漲幅度明顯放緩,月底平均日租金均在16000美元以下,雖較前月有所上漲,但還不及前月的高點(diǎn)。而海岬型船成交相對(duì)活躍,3月份全球海岬型船運(yùn)輸成交99艘,較前月上升了50%,平均日租金報(bào)收10371美元,較前月的4567美元上漲27%,成為帶動(dòng)綜合指數(shù)上行的主要?jiǎng)恿Α5M管如此,其總體盈利水平仍遠(yuǎn)落后于其他船型。
自去年9月以來(lái),受三大礦山高礦價(jià)遏制中國(guó)需求以及澳大利亞洪水災(zāi)害等諸多不利因素影響,國(guó)際干散貨海運(yùn)市場(chǎng)經(jīng)歷了半年的下滑調(diào)整,至今尚未恢復(fù)元?dú)?。盡管調(diào)整幅度不如金融危機(jī)時(shí)的2008年,但調(diào)整周期已經(jīng)超過(guò)后者,為2002年以來(lái)調(diào)整時(shí)間最長(zhǎng)的一次。2008年年底,為克服金融危機(jī),中國(guó)政府及時(shí)推出4萬(wàn)億元投資,這在相當(dāng)程度上挽救了史上最嚴(yán)重的海運(yùn)業(yè)衰退,調(diào)整周期不到半年,最終綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)從663點(diǎn)推高至4291點(diǎn)。但如今情況發(fā)生了重大變化,在全球大宗商品市場(chǎng)中充當(dāng)主力軍的“中國(guó)因素”較之前有所遜色。在宏觀調(diào)控和持續(xù)飆升的礦石價(jià)格下,昔日如日中天的中國(guó)鐵礦石進(jìn)口,2010年出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,3月份雖然礦石進(jìn)口較前月有所上升,但與去年同期比僅增長(zhǎng)了0.8%,基本處于停滯狀態(tài)。受?chē)?guó)際煤價(jià)高于國(guó)內(nèi)的影響,去年還高歌猛進(jìn)的煤炭進(jìn)口,2月份僅進(jìn)口676萬(wàn)噸,縮水近一半,為2009年4月份以來(lái)月度進(jìn)口最低水平。
全球礦石、煤炭最大輸出國(guó)——澳大利亞受洪災(zāi)影響,產(chǎn)量大幅減少,引發(fā)資源價(jià)格飆升,遏制了下游有效需求,而澳大利亞煤炭產(chǎn)量年內(nèi)要恢復(fù)到災(zāi)前水平,幾乎沒(méi)有可能。再加上日本大地震,電廠、鋼廠設(shè)備損壞,短期內(nèi)資源需求減少,均對(duì)海上運(yùn)輸構(gòu)成不利影響,這也是目前國(guó)際干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)低迷的主要原因之一。
但市場(chǎng)同時(shí)也釋放出一些積極的信號(hào)。自日本核泄漏危機(jī)以來(lái),各國(guó)政府對(duì)核能安全表示空前的關(guān)注,對(duì)發(fā)展核能持有較大的保留和謹(jǐn)慎態(tài)度,此舉無(wú)疑是對(duì)煤炭、原油等傳統(tǒng)能源的有力支撐。據(jù)報(bào)道,全球有44座核電廠因工作時(shí)限面臨“退役”,其中能源完全依賴進(jìn)口的我國(guó)臺(tái)灣省就占其四座。針對(duì)長(zhǎng)期形成的鐵礦石價(jià)格壟斷,近日國(guó)家發(fā)展改革委終于向三大礦山巨頭發(fā)話,鐵礦石問(wèn)題已經(jīng)觸及到國(guó)家安全問(wèn)題。政府層面的介入,對(duì)打破多年形成的鐵礦石價(jià)格壟斷,理順市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制無(wú)疑是利好,并有望釋放有效供貨和需求。而日本災(zāi)后重建,也將對(duì)海運(yùn)市場(chǎng)形成中長(zhǎng)期利好。
3月31日,與中國(guó)相關(guān)航線的鐵礦石運(yùn)價(jià)呈現(xiàn)不同程度上漲,其中,巴西、澳大利亞至中國(guó)運(yùn)價(jià)分別為19.7美元/噸,7.5美元/噸,分別較上月上升7.6%和13.6%。
貨量增四成沿海運(yùn)價(jià)漲幅大
3月30日,上交所發(fā)布的沿海(散貨)運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1564點(diǎn),較前月上升16.5%,同比上漲2.6%。
3月份,我國(guó)沿海運(yùn)輸市場(chǎng)延續(xù)上月的反彈行情。隨著煤炭需求增長(zhǎng),運(yùn)價(jià)漲幅擴(kuò)大,創(chuàng)下去年12月份來(lái)最大月度漲幅,與國(guó)際海運(yùn)市場(chǎng)的低迷形成強(qiáng)烈反差。目前沿海運(yùn)輸景氣度提升,與國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格飆升、國(guó)內(nèi)進(jìn)口大幅減少有較大關(guān)聯(lián)。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2月份我國(guó)煤炭進(jìn)口僅676萬(wàn)噸,同比下降47.6%,為2009年4月份以來(lái)最低水平。
自去年底以來(lái),全球最大的煤炭出口國(guó)——澳大利亞,連續(xù)兩次遭受較大規(guī)模的洪澇災(zāi)害,煤炭產(chǎn)量銳減,引發(fā)國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格飆升。而國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格受?chē)?guó)家政策調(diào)控,漲幅受到限制,目前澳大利亞動(dòng)力煤價(jià)格已明顯高于國(guó)內(nèi),電廠采購(gòu)集中走向國(guó)內(nèi)。
此外,大秦鐵路將進(jìn)行檢修,這將影響到資源的到港量,為此南方各大電廠開(kāi)始提前儲(chǔ)煤,促成煤炭需求大幅增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示,3月份,沿海港口煤炭下水量較前期歷史高位增長(zhǎng)了500萬(wàn)噸,創(chuàng)出歷史新高,增速更是高達(dá)四成,沿海運(yùn)輸市場(chǎng)呈現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升的好勢(shì)頭。
即便一些遠(yuǎn)洋船舶改向內(nèi)貿(mào),運(yùn)力增長(zhǎng),也迅速被大幅增長(zhǎng)的需求消化,難撼運(yùn)價(jià)上漲勢(shì)頭。國(guó)際油價(jià)創(chuàng)下30個(gè)月來(lái)的新高,國(guó)內(nèi)船用燃油飆升,推動(dòng)成本上升,也是近期運(yùn)價(jià)上升的原因之一。3月30日,上交所發(fā)布的煤炭運(yùn)價(jià)指數(shù)1854點(diǎn),較前月同期上升20.8%。其中,秦皇島到廣州、上海煤炭運(yùn)價(jià)分別為73元/噸,55元/噸,分別較前月上升46%和25%。
據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì),3月份我國(guó)鐵礦石進(jìn)口合計(jì)5948萬(wàn)噸,較前月大幅提升,但增速僅0.8%。由于二程礦貨源充足,礦石運(yùn)價(jià)較前月小幅上漲。3月30日,上交所發(fā)布的金屬礦石運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1155點(diǎn),較前月上升4.8%。
3月份,南方糧食需求平穩(wěn),運(yùn)量上升不明顯,但其與沿海整體運(yùn)價(jià)聯(lián)動(dòng)性較大,糧食運(yùn)價(jià)也伴隨快速上揚(yáng)。3月30日,上交所發(fā)布的糧食運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1295點(diǎn),較前月大漲28.6%。
經(jīng)過(guò)連續(xù)6周的上漲,沿海運(yùn)價(jià)已處于階段性高位,后市能否保持漲勢(shì)取決于貨量能否繼續(xù)增長(zhǎng)。當(dāng)前國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格依舊高企,進(jìn)口減少短期內(nèi)仍難以改變,但由于大秦線繼續(xù)維修,以及國(guó)內(nèi)煤炭“限價(jià)”,礦山發(fā)貨不積極,秦皇島港庫(kù)存已下降到年內(nèi)最低水平,在資源減少的不利因素影響下,運(yùn)價(jià)高位回落將不可避免。